레버리지 작동 방식

우리는 [다른] 사람들의 생각을 읽어내려고 노력한다. 보고서를 읽는 방식이 아니라 기업의 경제성을 이해하고 이를 주가와 비교하는 방법을 통해서 말이다. 이를 통해 사람들이 정말 무슨 생각을 하고 있는지 알 수 있다.

Leverage Yield Farming

자동 시장 생성기 (AMM)는 모든 분산형 거래소 (DEXs)에 시장생성의 권한을 제공하는 기본 프로토콜 프로그램입니다.

중앙 집중식 거래소에서 유동성이 낮으면 미끄러짐이 발생하는 경향이 있습니다. 즉, 거래가 완료되기 전에 무역 이동을 실행하는 시점에서 자산의 가격이 상당히 변동한다는 것을 의미합니다. 중앙 집중식 거래소는 전문 거래자 또는 금융기관(시장 메이커라고 칭함)에 의존하여 거래 쌍에 대한 유동성을 제공합니다.

DEX는 주문 매칭 시스템과 주문서를 AMM이라는 자율 프로토콜로 대체합니다. 본질적으로, 사용자는 기술적으로 사용자와 직접 거래하지 않습니다 - 대신 스마트 계약 내부에 묶여있는 유동성에 대해 거래되고 있습니다. 이러한 스마트 계약은 유동성 풀 이라고합니다.

ETH/USDT 풀의 유동성 공급자가 되려면 ETH 및 USDT의 특정 미리 정해진 비율을 예치해야 합니다.

ETH이 트레이더에 의해 구입되면, 그들은 유동성 풀에 USDT를 추가하고 반대로 ETH를 제거합니다. 이로 인해 풀의 ETH 양이 떨어지므로 ETH 가격이 상승합니다. 이것이 AMM의 작동 방식과 트레이더가 유동성 풀과 상호 작용하는 방식입니다.

AmM의 예로는 Uniswap, Balancer, Raydium 이 있습니다.

이익과 위험

Liquidity 공급자 (LP)가 가지는 이익과 위험은 무엇입니까?

AMM은유동성이 제대로 작동해야 합니다. 매매주문시 발생하는 채결오차(slipage)를 완화하기 위해 AMM은 사용자가 유동성 풀에 디지털 자산을 입금하여 다른 사용자가 이러한 펀드에 대해 거래할 수 있도록 권장합니다. 이 프로토콜은 유동성 공급자(LP)에게 수수료의 일부만을 보상하며, 거래가 풀에서 실행될 때 지급됩니다. 이 외에도 AMM은 LP에 거버넌스 토큰을 발행합니다. 이를 수율 파밍이라고 합니다. 따라서 유동성을 제공하는 수익은 거래 수수료 + 파밍 보상입니다.

유동성 풀과 관련된 위험 중 하나는 비영구적 인 손실입니다. 이는 예치된 자산의 가격 비율이 변동할 때 발생합니다. 유동성풀(LP)은 예치 된 자산의 가격 비율이 자금을 입금한 가격에서 벗어날 때 자동으로 손실을 발생시킵니다. 가격 변동이 높을수록 손실이 증가합니다. 영구적 손실은 일반적으로 휘발성 디지털 자산을 포함하는 풀에 영향을 미칩니다. 그러나 이 손실은 가격 비율이 되돌릴 가능성이 있기 때문에 영구적입니다. 손실은 LP가 가격 비율이 되돌아가기 전에 그 자금을 인출할 때만 영구적으로 됩니다. 또한 거래 수수료및 LP 토큰 스캐핑으로 인한 잠재적 수익은 때때로 이러한 손실을 충당할 수 있습니다. 유동성을 제공할 때 가지는 위험은 비영구적 손실입니다.

레버리지 수율 파밍

레버리지 수율 파밍에서 사용자는 토큰을 빌려 파밍 위치를 강화할 수 있으므로 추가 파밍수확량을 즐길 수 있습니다. 이 과정은 간단합니다 : 레버리지 수율 파밍 프로토콜에서 사용자는 레버리지 작동 방식 처음에 두 토큰의 비율을 입금합니다. 사용자는 둘 중 하나 또는 둘 다의 조합을 입금할 수 있습니다.

그런 다음, 레버리지를 얻기 위해 Francium에서 제공하는 최대 레버리지까지 토큰 중 하나를 빌릴 수 있습니다. 1x 레버리지는 표준 수율 파밍과 같이 레버리지가 없는 것을 의미합니다. 2배 레버리지는 담보로 입금한 만큼 차입하는 것을 의미하며, 3배는 입금한 것보다 2배 더 많은 차입을 의미합니다. 이 경우 10 USDC를 담보로 입금했다고 가정해 봅시다.

이익을 극대화하기 위해 10 USDC를 더 빌리도록 선택할 수 있으며, 이는 2배의 레버리지로 파밍입니다. 이러한 방식으로 담보가 USDC가 10개에 불과했음에도 불구하고 20USDC의 수익률을 즐길 수 있습니다. 대신 20 USDC를 빌린 경우(담보보다 2배 더 많은) 30USDC(담보: 10USDC + 빌린 자산: 20 USDC)의 수익률을 가져갈 수 있으며, 이는 3배레버리지 수익률 파밍이라고 합니다.

레버리지를 선택하고 위치를 개설하면 프로토콜은 통합 DEX를 사용하여 입금되고 대여한 모든 토큰을 50:50 비율로 변환하여 DEX의 풀에 유동성으로 추가하고 후속 팜에서 수신된 LP 토큰을 사용했습니다. 그러나, 그 모든 백엔드에서 발생합니다. 레버리지 수율 파밍 포지션을 열 때 간단한 클릭을 한 번만 하면 됩니다.

다음과 같은 수확량 파밍 보상을 적립 :

레버리지=(파밍+ 거래수수료 - 영구손실) - 차입이자

레버리지를 사용하면 더 큰 수익을 올릴 수 있지만 레버리지 작동 방식 비영구적인 손실의 위험이 더 큽습니다.

롱 / 쇼트 / 중립 위치

당신이 파밍으로 부터 위에서 소개 한 이익 외에 이익을 취할 수 있는 다른 방법이 있습니다. 이 부분에서 우리는 세 가지 기본 측면, 즉 롱, 쇼트, 헤징을 할 것입니다. 특정 상황에서 어떤 자산을 빌려야 하는지 결정하는 데 도움이 되기 때문에 개념을 이해하는 것이 중요합니다.

롱 위치: 특정 상품의 가격이 시간이 지남에 따라 증가할 것이라고 생각하면, 당신은 더 적은 가격으로 그 상품을 구입하고, 가격 인상으로 당신은 그것을 판매하고 이익을 얻을, 이것은 라는 긴 위치입니다. 당신은 밀의 가격이 가까운 장래에 상승 할 것을 레버리지 작동 방식 알게, 그래서 당신은 USDC를 빌려 10kg의 밀을 구입, 10 USDC의 가격에. 며칠 후, 밀 (10kg)의 가격은 10 USDC에서 12 USDC로 상승했습니다. 시장에 판매하면 빌린 USDC를 반환하고 2 USDC의 이익을 얻습니다 (사용자 고유의 : 10 USDC + 이익 : 2USDC, 이자는 포함되지 않음).

숏 포지션: 특정 상품의 가격이 시간이 지남에 따라 감소할 것이라고 생각하면 소유자로부터 상품을 빌려서 그에게 돌려주고 시장에 판매할 것을 약속합니다. 예상대로, 그 가격은 떨어졌다, 당신은 낮은 가격으로 동일한 상품을 구입하고 소유자에게 반환, 따라서 이익을 적립 합니다.

총 10USDC(1USDC/kg) 상당의 10kg 밀을 빌렸으며, 현재 10개의 USDC를 판매했습니다. 밀의 시간 가격이 8USDC로 떨어지면 그 당시 밀을 구입하고 소유자에게 반환합니다. 당신의 수입은 빌린 밀과 2USDC입니다.

중립 위치: 앞서 설명했듯이 자산 가격이 상승하면 일부 이익은 긴 위치에서 생성됩니다. 그러나 가격이 하락하면 일부 손실은 동일한 위치에서 생성됩니다. 채굴 수익을 얻고 가격 변동이 포지션 가치에 미치는 영향을 피하려고 한다면 어떨까요? 중립 위치를 설정합니다. 이러한 종류의 포지션은 50:50 비율로 분할하는 동안 휘발성 토큰을 판매하거나 구입하지 않습니다.

레버리지를 사용하지 않고 정상적인 수율 파밍의 시나리오에서는 하나의 고정 위치 설정만 선택할 수 있습니다 - 위치의 50 %는 변동 토큰의 긴 노출을 가지고있다. 그러나 레버리지 수율 파밍을 사용하면 길고 짧거나 중립적인 물약 설정을 선택할 수 있으며 장또는 짧은 노출 의 크기도 설정할 수 있습니다.

Francium에서 파밍 하기

당신은 Francium에서 파밍하기로 결정하였고, 당신은 당신의 지갑에 10 USDC가 있습니다. 당신은 SOL의 가격이 시간이 지남에 따라 증가 할 것을 예측합니다. 예를 들어, 이제 1SOL=1USDC, 그리고 일주일 후: 1SOL=2USDC. 따라서 Francium에서 SOL/USDC 파밍 쌍을 선택하고 10USDC를 담보로 사용하기로 결정합니다(자산 1/둘 다 담보로 사용가능).

SOL의 가격이 상승할 것이라고 믿기 때문에 SOL에 롱포지션을 잡고 USDC를 쇼트 합니다(이렇게 자산을 빌리면 이 경우 USDC인 자산을 쇼트시키는 것을 의미합니다).

여기서 레버리지 개념을 2배(2*10)로 설정한 것처럼 레버리지 개념을 소개하며, 총 자산 포지션 가치는 현재 SOL 가격을 기준으로 20USDC+0.0559 SOL 상당의 자산을 보유하고 있습니다. 10USDC만 투자에도 불구하고 20USDC 가치의 자산에 해당하는 수익률을 즐길 수 있습니다.

파밍 흐름:

수익률 농업 보상은 기존 포지션의 "수확량(Farmed)" 열에 표시됩니다. 수익률 외에도 거래 수수료 수익을 즐길 수 있으며 숫자는 "자산 가치" 열에 직접 누적됩니다.

자산 가치: 포지션을 닫으면 얻을 수 있는 예상 가치(양식된 가치는 이미 자본에 추가).

부채 가치: 귀하의 부채 가치.

총 포지션: 포지션의 총 가치: 부채 가치 + 자산 가치

당신은 Francium으로 파밍을 하기로 결정, 당신은 당신의 지갑에 10 USDC가, 그리고 이번에는 SOL의 가격이 시간이 지남에 따라 감소 할 것을 예측합니다. 예를 들어, 이제 1SOL=1USDC, 그리고 일주일 후: 2 SOL= 1USDC. 따라서 Francium에서 SOL/USDC 농업 쌍을 선택하고 10USDC를 담보로 사용하기로 결정합니다(자산 1/둘 다 담보로 사용 가능).

SOL의 가격이 떨어질 것이라고 믿기 때문에 USDC에 롱포지션을 잡고 SOL에 쇼트 포지션을 잡길 원합니다.

이번에는 3배(3*10)의 레버리지를 설정하기로 결정했습니다. USDC 10개만 투자했음에도 불구하고 30USDC 가치의 자산에 해당하는 수익률을 누릴 수 있습니다.

중립 위치:

당신은 Francium와 파밍하기로 결정하였고, 당신은 당신의 지갑에 10 USDC가, 이번에는 하나의 중립 위치를 만들고 싶어합니다. 2배 레버리지 비율을 설정하고 SOL을 대여할 수 있습니다. 이 설정은 50:50 비율로 분할하는 동안 SOL을 구입하거나 판매하지 않습니다. 이것은 상대적으로 안정적이고 저위험 파밍 전략입니다.

이러한 종류의 포지션은 변동이 있는 토큰을 50:50 비율로 분할하는 동안 판매하거나 구매하지 않습니다. 설정이 이 점(규칙)과 일치하는 위치는 본질적으로 중립적입니다. "레버리지 작동 방식 레버리지 비율 = 2배, 변동하는 토큰 대여"는 이 규칙과 일치하는 하나의 설정입니다.

레버리지를 2배 이상 설정하면 어떻게 해야 하는가, 레버리지 비율이 2.5 또는 3(그들 사이의 어느 곳이든)인 경우 사용자는 이러한 주요 규칙에 맞게 두 가지 이상의 종류의 자산을 빌려야 합니다. 레버리지 비율을 3배로 설정하면 두 종류의 자산을 빌릴 수 있으므로 다른 종류의 중립 위치를 형성할 수 있습니다. 차후에 이어지는 글에서 더 알려 드리겠습니다.

MEXC 거래소 :: 코인 레버리지 ETF 거래하는 방법 알아보기

주식을 거래하시는 투자자 분들이라면 “ETF” 에 대해 한 번쯤은 들어보셨을 겁니다.

하지만 “코인 레버리지 작동 방식 ETF” 는 쉽게 접하지 못하셨을텐데요. 코인에서 ETF는 어떻게 거래되는지 하나하나 살펴보도록 하겠습니다.

코인 ETF의 장점 첫 번째 는 마진 거래처럼 청산이 당할 위험이 없기 때문에 비교적 안전 하다고 볼 수 있습니다. 마진은 증거금 부족으로 강제청산이 이루어질 수 있지만 코인 레버리지 ETF는 강제 청산의 위험이 없습니다.

장점 두 번째 는 복리 효과가 있어 수익을 극대화 시킬 수 있습니다. 첫 시작 원금 기준이 아닌 매일 재조정을 통한 수익금 까지 더해지기 때문에 복리 효과를 누릴 수 있습니다.

장점 세 번째 는 위험에 대비 할 수 있습니다. 예를 들어 3배 마진은 33% 하락 시 청산되지만 코인 레버리지 ETF는 재조정으로 인해 위험을 피할 수 있습니다. 위와 같은 상황이 벌어져도 자산 일부가 남게 됩니다.

레버리지 작동 방식

데이비드 아브람스에게서 배우다

역사를 전공한 한 남자가 투자업계에서 커리어를 시작할 당시 주식과 채권의 차이를 몰랐을 뿐만 아니라 그 둘이 실제로 무엇인지 몰랐는데도 불구하고, 세스 클라만과 함께 리스크 아비트라지 (Risk Arbitrage, 인수 합병의 대상이 되는 기업의 주식을 매입하는 동시에 공매도하는 투자 행위—역자주) 일을 했고 현재 90억 달러 이상의 운용자산 규모를 가진 펀드를 운용하고 있다면 믿을 수 있겠습니까? 그는 1999년에 펀드를 결성한 후 현재까지 최소 15%에 이르는 견고한 연 복리 수익률을 레버리지 작동 방식 달성했습니다. 월스트리트저널이 그에게 '돈 버는 기계 (The Wealth Machine) '라는 별명을 붙인 이유죠. 이 사람이 누군지 혹시 아시나요?

바로 데이비드 아브람스입니다.

데이비드 아브람스라는 이름을 들어본 적이 없는 게 당연합니다. 그는 세간의 관심에서 멀어지려는 사람인지라, 필자는 최근에 컬럼비아 비즈니스 스쿨의 '전설과 함께하는 가치 투자 (Value Investing 레버리지 작동 방식 with Legends) ' 팟캐스트 시리즈에 그가 등장한 것을 보고 적잖이 놀랐습니다. 필자에게 가장 인상적이었던 내용을 아래에 발췌했습니다. 읽어보시면 여러 투자 대가가 다루는 주제와 관련이 있다는 점을 아실 텐데, 특히 제 눈길을 사로잡은 건 성장의 필요성 (the need for growth) 에 관한 데이비드의 말이었습니다. 버핏이 성장하는 기업에 대한 선호를 자주 밝힌다는 점을 고려할 때, 그 유사성은 우연이 아니겠죠.

성장률이 둔화하는 기업 주식을 그 둔화를 충분히 상쇄할 만한 저렴한 가격에 매수하는 것은 몹시 어렵다.
워런 버핏

그럼 성장의 필요성에 관한 논의부터 다뤄보죠.

성장의 필요성

우리가 '경질 촉매제 (hard catalyst) '라고 부르는 기업 주식을 매수할 때, 매수가와 실제 기업가치 간의 갭을 메워줄 사건으로 엄청난 성장을 필요로 하지는 않는다. 저렴한 가격에 매수한 후 팔고 나오면 된다. 촉매제가 없는 기업의 경우라면 당연히 성장이 필요하다. 성장은 아주 다양한 방식으로 달성 가능한데, 반드시 매출 증대를 통한 것일 필요는 없다. 그런 방식의 성장 사례가 아주 많긴 하지만 말이다. 운영을 더 효율적으로 한다거나 기업 인수를 통해서 혹은 저가에 자사주를 매입하는 방식으로도 성장할 수 있다. 촉매제가 없는 경우에 성장이 무조건 필요하다는 사실이 중요하다.

출자금 조달

최적의 투자 시점은 출자금을 조달하기 가장 어려울 때다. 최악의 투자 시점은 출자금을 가장 수월하게 조달할 수 있을 때다.

이해

모든 투자 건에 대해 우리는 그 근본적인 경제성을 이해하고자 한다. 과거에 무슨 일이 있었고 현재 무슨 일이 일어나는지 파악하는 것은 간단하지만, 투자자인 우리는 앞으로 2년이나 5년 후에 무슨 일이 일어날지를 항상 다루기 때문이다. 현 상황의 역학을 이해하려면 관계에서 누가 주도권을 쥐고 있는지와 고객이 택할 수 있는 대안은 무엇인지, 고객과 직원에게 주는 가치가 무엇인지 등에 관해 알아야 한다. 따라서 근본적인 경제성의 이해는 과거 재무 수치를 기반으로 미래 수치를 예측하는 일과는 다르다.

가격 결정력

우리는 가격 결정력을 가진 기업을 선호한다. 하지만 어떤 기업이 지금 가격 결정력을 가지고 있다고 해서 앞으로 계속 그러리라고 예상하는 것은 제한 없는 가격 결정력을 가진 회사는 존재하지 않기 때문에 불완전한 논리 흐름이다.

사고

[기업] 분석은 심사숙고하는 과정이다. 정보와 데이터를 구할 수 있다면 생각할 시간이 충분하지만, 결국에는 어떤 사안에 관한 판단을 내려야만 한다. 그런 판단을 엑셀 스프레드시트에서 찾을 수 있으리라고 생각하지는 않는다. 가능한 모든 사안을 철저히 따져 보면서 생각하는 과정을 통해 판단할 수 있는 것이다.

변화

정성적 분석에 익숙해져야 한다. 불확실성과 경쟁이 존재하는 상황에서 특히 지난 10년간 자본주의는 경쟁이 아주 심하고 변화가 많이 일어난다는 사실이 모두에게 자명해졌다고 생각한다. 그 변화는 우리 주변에서 매일 일어나고 있다.

겸손함

시장과 기업에 대해서 레버리지 작동 방식 아주 겸손한 태도를 항상 유지해야 한다. 당신이 제너럴리스트라면 더욱 그래야 한다.

사람들의 생각

우리는 [다른] 사람들의 생각을 읽어내려고 노력한다. 보고서를 읽는 방식이 아니라 기업의 경제성을 이해하고 이를 주가와 비교하는 방법을 통해서 말이다. 이를 통해 사람들이 정말 무슨 생각을 하고 있는지 알 수 있다.

대안 시나리오에 관한 검토

미래에 어떤 일이 일어나는 여러 경로에 관해 생각해야 한다. 단 하나의 경로만 존재하는 것이 아니다. 시간이 지나 과거를 되돌아보면 하나의 경로만 존재했던 것 같지만, 그렇다고 해서 미래에 하나의 경로만 존재하리라는 법은 없다. 미래에는 여러 경로가 존재한다. 앞으로 일어날 일의 범위에 관해 생각하는 편이 나을 것이다.

경영진의 자사주 보유

경영진의 지분율이 높고 가치를 창출한 기업에 관해 압도적 선호를 하고 있다. 이런 편향을 갖게 된 이유는 아주 단순한데, 가치 창출의 실적을 달성해 본 사람은 미래에 더 많은 성과를 낼 수 있는 요소가 무엇인지 파악하는 방법을 알고 있다. 투자한 기업의 경영진이 자신의 연봉과 보너스를 위해 행동한다면, 주주 가치 제고의 목적과는 상충할 것이다.

미지의 미래

주식 투자에서 가장 어려운 지점은 미래를 알 수 없다는 데 있다. 지난 5년간 이어온 실적 기조는 이제 시작일까, 아니면 끝났을까? 투자한 지 10년이 되는 시점에 가서야 그 답을 알 수 있다.

주식 목록

우리는 투자하고 싶은 기업과 함께하고 싶은 경영진의 목록을 작성하고는 항상 정보를 가감하며 업데이트한다. 리서치에는 몇 년이 걸리는 경우가 많은데, 우리가 처음 매수하기까지 10년 이상 리서치하는 때도 있다.

아이디어

나는 내 지식 깔때기 (intellectual funnel) 에 많은 유입이 있게끔 노력한다. 그리고 그 정보와 지식을 잘 분류하는 것도 마찬가지다. 나는 아주 다양한 아이디어에 투자한다. 내 재산의 대부분은 우리 회사 (아브람스 캐피털 매니지먼트를 의미—역자주) 펀드에 투자되어 있지만, 실리콘 밸리에서 일어나고 있는 트렌드를 더 잘 알 수 있도록 일부를 벤처캐피털 펀드에 투자하고 있다. 여행도 많이 하고, 남들과는 정말 다른 사람들과 만나기 위해 노력한다. 남들보다 더 긍정적이거나 부정적인 관점을 가진 사람을 만나는 때도 있고, 전 세계의 여러 곳을 여행하다 보면 다른 관점을 가지게 될 때도 있다. 미국 내에서도 이색적인 곳을 여행한다면 좀 다른 관점을 가질 수 있다.

포지션 규모

우리가 확신을 가지고 있는 아이디어에 더 많은 돈을 투자하려고 한다. 매수 금액 기준으로 포트폴리오의 6~7% 정도를 개별 투자에 할당한다. 주가가 상승한다면 계속 보유하는 것도 가능하지만, 그 정도 선을 유지하고자 한다. 특정 산업에 대한 투자의 집중도도 우리가 고려하는 중요한 측면이다. 느슨한 태도로 주시하면서 적당한 집중도를 유지하려고 한다. 나는 여러 산업에 대한 분산 투자를 추구하지 않지만, 특정 산업에 너무 많이 투자하는 것을 피하려고 신경 쓴다.

리스크

나는 [다른 금융기법을 활용해 포지션 리스크를 헤징하는 관행을] 지지하지 않지만, 더 중요한 문제는 그 전략을 통해 리스크를 줄이고 있다고 잘못 이해하는 사람들이다. 사실은 오히려 리스크를 늘렸을 수도 있다. 내가 항상 하는 말이지만, 어떤 리스크를 감내하는 것이 불편할 경우 [리스크를 관리하는] 가장 좋고 쉬운 방법은 그 리스크를 아예 감수하지 않는 것이다.

레버리지

우리는 레버리지를 사용하지 않는다. 내가 내린 기본적인 철학적 결정이다. 좋지 않은 시기에 마진 콜 (margin call, 트레이더가 보유하고 있는 포지션의 손실이 확대되어 결국 계좌의 남은 잔액, 즉 유지증거금 이하로 감소할 경우 대상 포지션을 강제로 청산하는 일—역자주) 을 겪고 싶지 않다. 금융업에 일어났던 큰 위기를 공부해보면, 막대한 문제를 안고 있었던 이들의 공통된 원인은 레버리지라는 사실을 알 수 있다. 내 생각에 모든 금융 위기의 90% 정도는 바로 레버리지 때문이다. 이런 관점에서 모든 재앙의 원인이 되는 것으로부터 거리를 두는 건 꽤 손쉬운 해결책이다. 버핏은 "똑똑한 사람은 레버리지가 필요하지 않고, 멍청한 사람은 레버리지를 쓰고 싶어 하지 않는다"고 말했다. 레버리지에 관한 내 생각과 일치한다.

윈-윈

기업은 그 모든 구성 요소에 대해 책임이 있다. 좋은 제품이나 서비스가 없는 기업이라면 고객이 존재하지 않을 것이다. 직원들은 처우가 레버리지 작동 방식 좋지 않은 기업을 떠날 것이다. 이 모든 일을 잘 해내지 못하면 돈을 벌 수 없고 투자금을 유치할 수도 없으며 투자자도 존재하지 않을 것이다. 물론 기업을 구성하는 더 많은 측면이 존재하지만, 요점을 파악하기에는 이 정도만으로도 충분하다. 독일의 노동자 협의체처럼 기업의 책임을 의무화하기보다는 기업과 그 구성원이 스스로 깨닫는 것이 낫다. 유럽에서는 신규 설립 기업과 혁신이 그리 많지 않은데, 아주 중요한 이유가 거기에 있다. 우리 조국은 리스크 감수와 혁신의 대명사 같은 곳이며, 심지어 그 속도마저 상승하고 있다. 의무화 및 제도화에 관한 시도는 미국의 그 명성을 훼손할 것이다.

퀀트

우리가 투자 기업과 임직원에 가까이 다가갈수록 인간관계와 사람이라는 요소는 컴퓨터가 해체할 수 있는 게 아니라는 점이 확실해 보인다. 나는 퀀트에 대해 지나치게 주의를 기울이고 있진 않다. 퀀트는 정말 중요하기 때문에 그것이 만들어낼 변화를 부정할 필요는 없지만, 그렇다고 지나치게 낙관적 (polyannish) 이거나 오만한 태도를 취해서도 안 된다. 내가 월스트리트에 들어온 때보다 훨씬 이전부터 사람들은 투자의 블랙박스 (black box, 기능은 알지만 작동 원리를 이해할 수 없는 복잡한 기계 장치를 이르는 말—역자주) 를 찾아 헤맸다. 언제까지나 그러고 있을 것이다. 투자의 블랙박스를 진짜로 발견하는 게 어려운 이유는, 돈 뒤에는 사람이 있기 때문이다. 기금 펀드든 비영리재단이든 퀀트는 흥미로운 주제일 수밖에 없으며 간과되어서는 안 되지만, 퀀트가 실제로 성과를 만들어낼 때만 추종자를 늘릴 수 있을 것이다. 단기 투자 성과가 좋지 않다면 사람들은 퀀트를 내다 버릴 게 뻔하다.

KB證, 'KB 레버리지 KRX 리츠 TOP 10 ETN' 신규 상장

/KB증권

KB증권이 오는 22일 코스피에 상장된 부동산투자회사(REITs) 상위 10 종목에 투자하는 'KB 레버리지 KRX 리츠 TOP 10 ETN'을 신규 상장한다고 21일 밝혔다.

리츠 종목은 최근 높은 인플레이션으로 실물자산에 대한 수요가 늘어나고 있으며 코로나19의 완화로 오프라인 채널이 활성화되고 있어 많은 투자자들이 관심을 보이고 있다. 또한 불확실한 증시가 계속되고 있는 가운데 고배당주, 리츠와 같은 상품이 주목받고 있다.

이에 따라 KB증권은 코스피에 상장된 다수의 리츠 종목에 투자하는 ETN 상품을 출시했다. 유가증권시장에서 거래되는 리츠 중에서 일평균시가총액이 가장 큰 10 종목으로 구성한 KRX 리츠 TOP 10 지수의 일일수익률 두 배를 추종하는 'KB 레버리지 KRX 리츠 TOP 10 ETN'이다.

'KB 레버리지 KRX 리츠 TOP 10 ETN'은 레버리지 상품으로 KRX 리츠 TOP 10 지수 일일수익률의 두배를 추종하며, 지수는 구성종목들의 주가를 시가총액가중방식으로 반영해 산출한다. 각 종목의 배당금은 분배금의 형태로 지급되며, 운용 보수 및 비용은 총 연 0.80%로 매일 최종지표가치(IV)에 일할 반영된다.

해당 상품은 만기 3년으로 상장 이후 2025년 7월 9일(수)까지 거래가 가능(예정)하며, 이후 상장폐지된다. 발행 수량은 모두 100만주이고, 기초자산의 변동성이 크지 않은 점을 감안하여 발행가격을 1만원으로 산정했다.

김호영 KB증권 에쿼티(Equity)본부장은 "이번 신규 상장 ETN은 불확실한 증시에 좋은 투자처가 될 수 있는 상품"이라며 "코로나19 이후 러시아와 우크라이나 대립, 금리 인상 등 급변하는 시장 속에서도 수익을 낼 수 있는 상품을 고민한 결과"라고 말했다.

한편, 전문투자자가 아닌 개인투자자들은 처음으로 레버리지 ETF/ETN 상품에 투자하려면 금융투자교육원의 사전교육 이수와 기본예탁금이 필요하다. KB증권은 신규 계좌의 기본 예탁금은 1000만원 이상, 일반 계좌는 KB증권 고객 등급에 따라 로얄스타, 골드스타, 프리미엄스타 등급은 500만원 이상, 일반 등급은 1000만원 이상으로 필요하다.

해당 상품은 투자결과에 따라 원금손실이 발생할 수 있으며, 기초지수의 성과와 무관하게 발행자 채무 불이행신용위험이 존재한다. 상품 관련 상세 설명은 KB증권 홈페이지 내 투자설명서를 참조하거나 영업점을 통해 확인 가능하다.

3배 레버리지 ETF 가이드

Anonim

레버리지 ETF(Exchange Traded Funds)는 논란의 여지가 있는 투자로 보일 수 있지만 높은 수익을 얻을 수도 있습니다. 이 3배 레버리지 ETF를 사용하면 일반 수익의 최대 3배까지 수익을 올릴 수 있지만 일반 손실의 최대 3배까지 잃을 수도 있습니다. 레버리지 ETF를 이해하는 데 시간을 할애하십시오. 초보자인 경우에는 거래 전략에 적합하지 않을 수 있으므로 더욱 이해하십시오.

3배 레버리지 ETF는 기초 지수의 3배 수익을 창출합니다.
이것은 또한 3배 레버리지 ETF도 지수의 3배에 달하는 손실을 발생시킨다는 것을 의미합니다.
수익률이 연간 수익률이 아닌 일별 수익률로 예상된다는 점을 아는 것도 중요합니다.
3배 레버리지 ETF는 종종 현명한 장기 투자로 간주되지 않습니다.

3배 레버리지 ETF에 대해 알아야 할 사항

레버리지 ETF는 그것이 목표임에도 불구하고 기초 지수나 자산에 대해 더 높은 수익을 보장하지 않습니다. 즉, 기초 지수가 한 달에 15%의 수익률을 보인다면 3배 레버리지 ETF는 45%의 수익률을 제공하는 것을 목표로 하고 그 반대도 마찬가지입니다. ETF.

수익률이 연간 수익률이 아닌 일별 수익률로 예상된다는 점을 아는 것도 중요합니다. 따라서 3배 레버리지 ETF를 장기 투자로 생각하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다.

기타 레버리지 ETF

아래에서 3배 레버리지 ETF를 살펴보겠지만 2배 레버리지 ETF와 같은 다른 유형의 레버리지 ETF도 있습니다. 이들은 동일한 투자 목적을 제공하지만 최대 2배 더 높은 수익(또는 2배 손실)을 제공할 수 있습니다. 장기적으로 레버리지 ETF가 모든 투자자의 포트폴리오를 위한 것은 아니므로 돈을 투자하기 전에 모든 옵션을 고려하십시오.

3배 레버리지 ETF 목록

투자자들이 포트폴리오에 대해 생각할 수 있는 여러 3배 레버리지 ETF가 있습니다. 3배 레버리지 ETF는 3배 레버리지 ETF에서 2배 레버리지 ETF로 전환하는 것과 같이 투자 목표를 변경할 수 있음을 명심하십시오. 또한 충분한 투자 자산을 유치할 수 없는 경우 폐쇄 및 청산될 수 있습니다.

ETF가 레버리지 ETF인 경우와 인버스 레버리지 ETF인 경우를 이해하는 것도 중요합니다. 후자는 ETF가 추적하는 기초 지수가 하락할 때 수익을 올릴 것임을 의미합니다.

고려해야 할 몇 가지 3배 레버리지 ETF는 다음과 같습니다.

치유법 : Direxion Daily Healthcare Bull 3X Shares ETF
디펜 : Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares ETF
DPST : Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares ETF
DRN : Direxion Daily Real Estate Bull 3X Shares ETF
DUSL : Direxion Daily Industrials Bull 3X Shares ETF
DZK : Direxion Daily 선진 시장 Bull 3X Shares ETF
EDC : Direxion Daily Emerging Markets Bull 3X Shares ETF
EURL : Direxion Daily FTSE Europe Bull 3x Shares ETF
FAS : Direxion Daily Financial Bull 3X Shares ETF
INDL : Direxion Daily MSCI India Bull 3X Shares ETF
JPNL : Direxion Daily MSCI Japan Bull 3X Shares ETF
코루 : Direxion Daily MSCI 한국 Bull 3X Shares ETF
라부 : Direxion Daily S&P Biotech Bull and Bear 3X Shares ETF
LBJ : Direxion Daily Latin America Bull 3X Shares ETF
MEXX : Direxion Daily MSCI Mexico Bull 3X Shares ETF
미두 : Direxion Daily Mid Cap Bull 3X Shares ETF
못 : Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3X Shares ETF
알약 : Direxion Daily Pharmaceutical & Medical Bull 3X Shares ETF
RETL : Direxion Daily Retail Bull 3X Shares ETF
SOXL : Direxion Daily Semiconductor Bull and Bear 3X Shares ETF
SPXL : Direxion Daily S&P 500 Bull and Bear 3X Shares ETF
기술 : Direxion Daily Technology Bull and Bear 3X Shares ETF
TMF : Direxion Daily 20년 이상 재무부 Bull and Bear 3X Shares ETF
TNA : Direxion Daily Small Cap Bull and Bear 3X Shares ETF
TPOR : Direxion Daily Transportation Bull 3X Shares ETF
TQQQ : ProShares UltraPro QQQ ETF
TYD : Direxion Daily 7-10년 재무부 Bull and Bear 3X Shares ETF
유봇 : Direxion Robotics, 인공 지능 및 자동화 지수 Bull 3X Shares ETF
우도우 : ProShares UltraPro Dow30 ETF
UMDD : ProShares UltraPro MidCap400 ETF
우프로 : ProShares Ultra Pro S&P500 ETF
우르티 : ProShares UltraPro Russell2000 ETF
UTSL : Direxion Daily Utilities Bull 3X Shares ETF
인 : Direxion Daily FTSE China 3X Bull and Bear 3X Shares ETF

3배 레버리지 ETF는 어떻게 작동합니까?

표준 ETF는 주식 바스켓을 보유하고 있지만 레버리지 ETF 보유의 대부분은 아마도 스왑 및 선물과 같은 파생 상품일 것입니다. 그들은 단순히 주식을 완전히 보유하는 것보다 더 위험한 베팅이지만 레버리지 ETF가 변동성을 증폭시킬 수 있는 이유입니다.

3배 레버리지 ETF는 어떻게 거래합니까?

레버리지 ETF에 접근하는 것은 다른 ETF에 접근하는 것과 동일합니다. 원하는 ETF에 대한 중개업체를 검색하기만 하면 됩니다. 가능한 경우 해당 종목 기호에 대한 거래 주문을 하십시오. 레버리지 ETF에 대한 거래 전략의 관점에서, 레버리지를 사용하지 않는 단순 ETF의 거래량과 유동성이 일반적으로 부족하다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

3배 레버리지 ETF의 붕괴는 무엇입니까?

레버리지 ETF에 대한 한 가지 일반적인 비판은 "쇠퇴"를 경험한다는 것입니다. 이 용어는 단순한 주식 투자가 아닌 복잡한 파생 상품의 ETF를 유지하는 데 따르는 추가 비용을 나타냅니다. 레버리지 ETF는 적절한 레버리지 수준을 유지하기 위해 보유 자산을 더 자주 재조정해야 합니다. 여기에는 더 많은 거래 수수료와 표준 ETF의 매수 후 보유 주식 투자에 영향을 미치지 않는 시장 타이밍 문제가 있습니다.

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레버리지 작동 방식

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3배 레버리지 ETF 가이드

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